새로워진 "핀테크" 시장

[디지털비즈온 김맹근 기자] IT금융이라고도 할 핀테크 자체의 성장뿐만 아니라, 기존 금융사의 핀테크 활용 및 핀테크 업체와의 협력도 강화되고 있다. 그 결과 금융업에서 핀테크는 과거 금융의 변방에서 이제는 주류로 탈바꿈하고 있다. 시가총액으로 본 금융권 구조와 순위 변동이 단적인 예이다. 5년 전만 해도 금융권의 글로벌 시가총액 상위권은 중국 공상은행, 웰스파고, JP모건, 중국은행 등 은행권의 독무대였다.

하지만 지금은 톱5 중에서 은행은 JP모건과 뱅크오브아메리카(BoA)뿐이고, 나머지는 대표적 핀테크라 할 수 있는 페이팔과 핀테크를 적극 활용·협력해서 핀테크 업체화(化)하고 있는 비자와 마스터카드가 그 위치를 차지하고 있다.

투자 집중과 M&A가 성장 요인

핀테크 업체의 M&A는 핀테크 시장의 급성장 요인 중 하나다. 관련 M&A는 2020년에 이어 2021년에도 고공행진이었다. 핀테크 M&A 규모는 2020년 758억 달러, 2021년 831억 달러로 늘었고 핀테크 분야에서의 크로스보더(Cross-border) M&A 거래액도 362억 달러로 전년 대비 3배 이상 증가해서 M&A를 통한 해외 진출 추세가 강화되고 있음을 보여줬다.

전문가들은 특히 핀테크 M&A는 M&A 주도업체의 비즈니스 모델은 물론, 금융업 전반의 구조를 빠르게 변화시킬 수 있단 점에서 주목할 필요가 있다고 말한다.

글로벌 핀테크 M&A의 빠른 확대 이유

M&A는 정보 공개가 제약적이고 인수 업체와 피인수 업체 간의 눈높이가 달라 성사율이 높지 않다. 그럼에도 불구하고 왜 이렇게 핀테크 M&A가 확대되고 있을까?

전문가들은 첫째, 금융권이 4차산업혁명과 코로나19 충격으로 더욱 빠른 디지털화가 요구됨에 따 라, 급격한 구조변화가 불가피해졌다는 점을 꼽는다. 구조를 빠르게 전환하려면 회사 내부의 인력 양성이나 R&D 투자 등 오가닉(organic) 성장만으론 불가능하다.

M&A를 통한 외부 인력 및 조직 의 투입 등 인오가닉(inorganic) 성장이 ‘필수적’이라고 판단하는 업체들이 늘고 있기 때문이다. 사실상 요즘처럼 기술 변화가 빠를 때는 자체 개발만으론 어림없다. 구글의 경우 알파고든 유튜브든 다 M&A했기 때문이다.

둘째, 기존 금융사 들은 글로벌 트렌드라고 할 수 있는 금융의 디지털·모바일 화에 대응할 수 있는 핵 심 인력 및 조직이 취약한데, 강력한 디지털·모바일 경쟁력을 갖고 있는 빅테크와 맞닥뜨려야 하는게 현실이다. 앞서 봤듯이 5년 만에 글로벌 금융 톱 자리를 내준 글로벌 은행들의 반성이 이들의 핀테크 M&A 확대로 이어지고 있다는 의견이다.

셋째, 금융의 성격이 플랫폼화되면서 과거와 다르게 다른 비금융서비스와 계속 융합·확대되고 있는 점도 핀테크 M&A를 확대시키는 요인이다. 예컨대 금융소비자의 만족도를 경쟁적으로 높이기 위해선 금융뿐 아니라 금융소비자들의 생활상 중요하거나 재미 등 때문에 관심도가 높은 비금융서비스(게임, 통신, 의료헬스, 부동산 등)와의 융합이 갈수록 중요해지고 있다. 이에 따라 이러한 비금융 서비스를 기술적으로나 사업모델상으로 연결시켜주는 핀테크 M&A가 늘어나는 건 당연하다.

국내 핀테크 산업의 성장세 이후 정체

이처럼 글로벌 시장에서 핀테크 산업은 급성장세를 보이고 있는 반면, 우리나라는 2015~2020년 비교적 발 빠른 성장세를 보이다가 작년 들어 더딘 걸음이다. 주요국 핀테크 산업의 발전 순위에서 우리나라는 2020년 18위에서 2021년 26위로 8계단이나 하락했다.

국내 핀테크 기업들의 매출(186개 기업 기준)도 2020년 4조 5,089억 원으로 1사당 평균 242억 원으로 낮은 수준이다. 최근 2년간(2020~2021년) 매출성장률도 10%로 낮은 편이고, 무엇보다도 신산업 성장의 바로미터라 할 수 있는 유니콘 수가 핀테크 산업 통틀어 토스 한 개뿐이다. 이는 글로벌 핀테크 유니콘이 94개나 있는 점을 감안하면, 상대적으로 너무 적다는 의견들이다.

은행 등 기존 금융사의 ‘비은행 부문’ M&A는 적극적

왜 이렇게 우리나라 핀테크 산업의 성장세가 주춤하고 있을까. 기존 금융사들이 M&A에 대해 소극 적이기 때문일까, 시장 상황을 보면 그건 아닌 것 같다. 오히려 기존 금융사들의 M&A에 대한 태도는 과거 대비 적극적이라는 게 시장 의견이다. 특히 금융지주와 금융사의 모회사 성격인 은행권의 움직임이 가장 활발하다.

이유는 금융지주 또는 모회사인 은행의 수익원이 너무 은행이자 수익에 치우쳐져 있어 그룹의 수익모델 안정 및 다변화 차원에서 비은행 부문의 수익원 강화가 중요 과제로 떠올랐기 때문이다.

업계에선 KB금융의 푸르덴셜생명 인수가 최근 10년 내 금융권의 M&A 가운데 가장 성공적인 사례이며, 2020년 KB금융지주가 리딩 금융의 위치를 되찾아온 계기로 푸르덴셜생명의 성공적 인수를 꼽는 의견도 나온다.

더케이손해보험에서 사명을 바꾼 하나손해보험 역시 지난해 3분기 기준 누적 순이익 45억원을 기록, 하나금융이 인수하기 이전인 2018년과 2019년의 105억원, 445억원 적자와 비교 할 때 대반전의 성공이라는 평가다. 이 외에도 아주캐피탈, 신한벤처투자 역시 유의미한 실적 상승을 이뤄내며 지주사 전반의 비은행 부문 실적 개선에 긍정적인 영향을 미쳤다는 의견이다.

다만, 코로나19의 지속으로 M&A 열풍은 아쉽게도 2021년까지 이어지지는 못했다. 신한금융의 BNP 파리바 카디프 손해보험 지분 인수가 작년에 이뤄진 유일한 M&A였다. 따라서 올해는 작년에 이뤄지 지 못했던 비은행 부문 금융사의 M&A가 재개될 가능성이 높다는 게 업계 의견이다. 가장 가능성이 높은 곳은 우리금융지주다.

결과적으로 금융플랫폼시대, 금융과 비금융의 융합이 대세다. 특히 소비자들이 흥미를 갖고 있는 분야와의 융합이 금융 경쟁력 제고에 중요하다. 따라서 부동산(프롭테크), 의료 헬스(메디테크), 교육 분야(에듀 테크)와 핀테크의 연결 및 지원방안 마련을 통해 핀테크 및 금융플랫폼의 경쟁력을 강화할 수 있다.